Cilj je rada izračunati utjecaj zlata na rizik diverzificiranog portfelja sastavljenog od ulaganja u novčano tržište, obveznice i dioničko tržište, putem raznih oblika ulaganja dostupnih malim investitorima na financijskom tržištu Republike Hrvatske (poglavito putem dionica i investicijskih fondova). Utjecaj će zlata na portfelj biti izračunat pomoću moderne portfolio teorije, putem prikupljanja povijesnih podataka u razdoblju od siječnja 2010. do prosinca 2015. godine na mjesečnoj bazi na dva portfelja. U portfelju sastavljenom od prosjeka kretanja novčanih, obvezničkih i dioničkih investicijskih fondova na tržištu Republike Hrvatske, uz indeks CROBEX (putem indeksnog fonda) uzet kao općenit pokazatelj kretanja isključivo na hrvatskom dioničkom tržištu, zlato je u prosjeku smanjilo rizik portfelja za 1,27%. U prosječnom je portfelju uključivanje investicijskog zlata drastično utjecalo na povećanje prinosa portfelja. U drugom su portfelju prisutne pojedinačne sastavnice, odnosno konkretni novčani, obveznički i dionički fond, uz veći fokus na sastavnicama indeksa CROBEX (odnosno indeksa CROBEX 10), uzimajući u obzir prinos (u pravilu natprosječan) i veličinu sastavnica. Uključivanje zlata je također u prosjeku smanjilo rizik portfelja, no za 0,76%. Utjecaj smanjenja rizika (iznad prosjeka) nešto je veći pri većoj stopi izloženosti dionicama, odnosno kada one čine od 50 do 80% portfelja. Navedeno smanjenje rizika varira u tim slučajevima od 0,93% do 2,52%. U prosjeku, udio zlata u drugom portfelju kreće se do 5%, odnosno 8% kada je izloženost dionicama veća od 50%, uz maksimalnu izloženost zlatu do 12%.